如何使用MACD进行股票交易(1)
如何使用MACD进行股票交易
----------------《MACD指标详解》之续篇
在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。
几点说明：1、本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。
2、现在是2001年6月，我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。
3、图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。
4、就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。
5、因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。
6、本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。
7、欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！
第一部分 趋势的底部判定
不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请看图5：
如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。
我们先看几个图例。
600727鲁北化工的长期趋势图（图6）
从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05—2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。
但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！
我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元）
600727鲁北化工的近期趋势图（图7）
这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。
由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。
假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：
风险：（16-16.40）/16.40=2.44%
利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%
利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%
风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。
至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：）
当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。）
我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。
从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。）
可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。
600064南京高科的近期趋势图如下（图9）
按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：
风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%
利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%
利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%
非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。
我们总结一下本章所要表达的思想：
当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：
1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。
2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。
3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。
4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。
读到这里，我想，你也许会说：“KAO，我不想完美，我要赚钱！”。别急，请继续看下文。
{作者保留版权，但是翻版不纠。如转贴请注明作者和出处。}
建议上传图片。图片不能显示，地址好象不对。
(本贴的软件和图片请到
完整版下载浏览)
