【标题:】macd研究 (经典)--xiaoxue988

LBHIDDENLBHIDDEN五、如何使用MACD进行股票交易
如何使用MACD进行股票交易
      ----------------《MACD指标详解》之续篇
在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。
几点说明：1、本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。
2、现在是2001年6月，我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。
3、图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。
4、就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。
5、因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。
6、本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。
7、欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！

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(本贴的软件和图片请到这里的完整版下载  浏览)
xiaoxue988

LBHIDDENLBHIDDEN第一部分 趋势的底部判定
不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请看图5：  
如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。
我们先看几个图例。
600727鲁北化工的长期趋势图（图6）
从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。
但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！
我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元）
600727鲁北化工的近期趋势图（图7）
这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。
由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。
假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：
风险：（16-16.40）/16.40=2.44%
利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%
利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%
风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。
至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：）
当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。）
我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。

从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。）
可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。
600064南京高科的近期趋势图如下（图9）

按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：
风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%
利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%
利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%
非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。
我们总结一下本章所要表达的思想：
当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：
1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。
2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。
3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。
4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。
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xiaoxue988

LBHIDDENLBHIDDEN第二部分 已经形成的趋势
这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：
在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。
如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。
2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。
假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：
风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%
利润1：(15.16-12.20)/12.20=24.3%
利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%
我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：

从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。
不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。
本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。
我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：
1、上升趋势中的回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。
2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。
3、回调的低点不能低于前一个低点。
4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。
5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进。
六、大盘背离所发出的买卖信号
       ＭＡＣＤ主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断.当股价处于盘局或指数波动不明显时,ＭＡＣＤ发出的买卖信号不是很明显,当股价在短时间内上下波动较大时,因ＭＡＣＤ移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号.现实当中笔者运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号,对大盘的未来趋势作出判断.现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析.
       首先,我们来看ＭＡＣＤ在本次行情见顶时,它是何时发出第一次卖出信号的.以上证指数为例,2001年4月23日,当天ＭＡＣＤ明显在高位向下交叉,第一次发出卖出信号.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序,规范资本市场.作为投资者,如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话,那是相当危险的.因此,笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理,抛出所有股票离场观望(相关文章发表在当时的飞越投资论坛).之后的大盘走势也印证了这一点,不同的是,经过短期震荡后,大盘还在爬高.那么如何解释这种现象呢?
　　其实这个问题不难理解,大家可以观察图中对应大盘上涨时的ＭＡＣＤ走势.将光标移动到2001-05-28日,大盘当天的收盘超过了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ没有创出新高,相反出现了二次向下死叉,出现了顶背离,市场又一次发出了卖出信号.根据ＭＡＣＤ的应用原则,高位出现二次向下死叉,其后都将有一波较大的跌势.抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话,那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了.
　　不过市场并不是那么残忍,它给人们发出了第三次离场的信号:2001.06.12日,也就是公布国有股按市场价减持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.将三次死叉划一连线,在将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ发出的强烈顶背离信号表明,大盘已是强弩之末,空中楼阁.
　　上述乃ＭＡＣＤ顶背离在实践中的运用.那么ＭＡＣＤ出现底背离的话,大盘将作何表现呢?1999年10月28日,还是以上证指数为例.这一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有红色柱状信号发出,显示大盘有走强迹象,其后大盘虽然一路走低,但是从ＭＡＣＤ走势中可以清楚的看出,其非但没有随大盘创出新低,相反却走出了逐渐向上的态势,至2000.01.05日,又一次由下向上出现黄金交叉.将两个低点划线连结,底背离清楚的出现在我们眼前.期间历时46个交易日.而后大盘走出了一波上升行情.
　　回头再看大盘现在的走势,ＭＡＣＤ又会为我们发出什么样的信号呢?咱们还是来看上证指数图: 2001年8月15日,这时的大盘已经进入疯熊市.然而这一天的ＭＡＣＤ第一次出现下跌以来的由下向上黄金交叉,并有红色柱状信号出现,预示大盘有可能趋强,但仅凭这一点来判断是远远不够的.再往后观察发现,大盘走势与ＭＡＣＤ又一次形成了底背离,即大盘不断走低,而ＭＡＣＤ却出现逐渐盘上的格局.从本周五的行情走势来看,ＭＡＣＤ有可能在未来几天在一次向上金叉,形成二次黄金交叉.从时间上看,目前距上一交叉点形成的日期为37个交易日,与上例底背离形成时间相差9个交易日,根据周五收盘后观察0ＡＭＶ发现,当天出现了一个涨幅达8.97％的跳高阳线,这根Ｋ线的含义大家可能都明白――有资金开始进场!如果判断正确的话,未来几天的走势必将形成二次底背离,等待已久的市场机会又将来临.
七、用MACD就能赚钱
大盘日线MACD金叉且周线KDJ的J小于0！每年做2-3次，出货在日线MACD死叉！
八、
九、
十、

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lhxlhx

谢谢
zhabc1

女孩子！
wang660131

上来，大家再看一下！
天涯人在天涯

好东东
eliet

号东西
zhiyi

很好,就是累.
littlefat

太好了，一般人我不告诉他！